2026年10月13日，阶跃星辰发布全栈定价3999元的STEPX Neo手机，阿里千问同日推出AI眼镜N1/N1 Pro与耳夹式耳机。两家大模型厂商在同一天发布消费电子硬件，绝非巧合。国产大模型正从“拼模型参数”转向“抢硬件入口”，试图用实体终端锁住那些随时会流失的用户。
希鸥网观察到，字节跳动旗下豆包手机上市时，京东预约量突破36万台；阶跃星辰CEO印奇直言“停留在App层的AI永远是租客，只有自己做硬件，AI才能成为原住民”。从字节联合中兴努比亚推出nubia M153，到阿里云无影团队试水QwenBook AI平板，2026年上半年国产大模型厂商集体跨界的动作已构成一条清晰轨迹——软件公司正在硬件货架上抢占自己的位置。
这场跨界的第一层推力来自用户留存数据的残酷真相。QuestMobile统计显示，国内主流AI应用首日留存率65%，但30天留存率仅12.8%。国家网信办数据则显示，截至2026年7月国内大模型总数达1509个，2026年上半年AI领域融资4544.9亿元几乎翻倍。供给端烈火烹油，需求端用户平均每9.5天就迎来一个新旗舰模型，迁移成本趋近于零，软件层面的用户忠诚度已成奢侈品。
更深层的焦虑在于商业模式尚未闭环。2026年上半年行业发生六轮降价，累计降幅超过2024年初至2025年底总和。智谱2025年营收7.24亿元、净亏损47.18亿元，亏损是营收的6.5倍；MiniMax年内总亏损达18.72亿美元。当价格战把API调用利润压至地板价，硬件成为少数能建立“更换成本壁垒”的抓手——用户换一款App只需三秒，换一部手机或一副眼镜的成本则以千元计。
但硬件这条路并非坦途。小米MiMo-V2.6-Pro在2026年9月Artificial Analysis智能指数中以46分位列全球开源模型第一、国产模型第一，且MiMo已被植入小米18 Fold与小米18 Pro的超级小爱2.0。硬件厂商自研模型正在反向侵蚀大模型公司的领地。大模型厂商要同时应对供应链备货、零配件采购、渠道铺设与模型迭代的双线作战，资源稀释风险极高。
希鸥网认为，这场终端竞赛的本质不是手机、眼镜、耳机的形态之争，而是“用户习惯所有权”的争夺。大模型厂商的软件基因决定了其擅长快速迭代，但硬件涉及良率爬坡、渠道账期、售后体系等完全不同的能力模型。字节选择与中兴努比亚合作而非全自研，恰恰说明即便是现金流充裕的大厂，也不敢在硬件环节孤军深入。独立大模型公司在持续亏损背景下自建硬件产线，失败概率远高于成功率。
对创业者而言，这里藏着一个关键判断：AI创业需明确选择“AI Native”还是“AI Enabled”路径。前者从零重构商业逻辑，适合颠覆性增长；后者在现有业务中叠加AI能力，适合稳健转型。大模型厂商做硬件属于典型的“AI Native硬件冒险”，团队基因、估值逻辑、增长曲线与纯软件公司截然不同。资源有限时贸然模仿，容易陷入两头不讨好的夹缝。
另一个启示在于商业模式的迁移方向。AI正推动创业从“产品交付”转向“持续服务运营”，核心竞争力在于构建可迭代、数据驱动的服务闭环，而非一次性交易。大模型厂商抢入口只是第一步，把入口变成习惯、把习惯变成生态才是终局。硬件卖出去了，但用户是否每天打开智能体、是否依赖跨应用调度，决定了这笔硬件投入是获客成本还是沉没成本。
对中小创业者而言，更务实的路径或许是“嵌入工作流”而非“颠覆行业”。正如医疗AI的落地路径是辅助诊断而非替代医生，法律服务从按小时计费转向按结果定价，创业机会往往藏在帮助现有硬件或平台提升效率的缝隙里。大模型厂商在终端打得越凶，围绕AI手机、AI眼镜的配件、内容、垂直场景应用服务缺口就越大。与其跟巨头拼硬件备货资金，不如卡住它们生态里的服务节点。
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